Aún después de aprobado el plan de rescate a Grecia, los temores continúan reinando en los mercados, lo cual, a corto plazo, otorga un nuevo impulso al oro. Impulso que a comienzos de 2010 había sido perdido.

Los datos macroeconómicos positivos provenientes de EE.UU., tampoco han tenido el efecto deseado en los mercados. Es por ello, que muchos inversores todavía se vuelcan al oro, como un modo de protegerse ante eventuales caídas en la cotización del dólar.

A corto-medio plazo, la posible revaluación del yuan está generando una tendencia alcista en el oro, ya que se prevé que la apreciación de la moneda china genere un aumento de la inversión por parte de inversores del gigante asiático.

Se espera que si el Gobierno chino opta por apreciar su divisa, es como consecuencia de la creciente inflación nacional, lo que tonará al oro más atractivo como activo refugio.

Ante esta situación, los expertos consideran que el oro podría cerrar el año en los 1.200 dólares la onza, aproximadamente.

Sin embargo, el horizonte para 2011 ya no es tan claro. Los especialistas comienzan a entrar en pugna por una opinión favorable o desfavorable frente a la inversión en oro.

No queda claro para algunos, si la tendencia alcista se mantendrá a largo plazo o si por el contrario, los fundamentales del oro marcarán una desaceleración del crecimiento. Sin duda, encontraremos partidarios de una u otra corriente de opinión… usted, de que lado está?

Oro: análisis de su atractivo a corto y medio plazo | Lingotes de Oro | 19 Abril 2010. Tweet This

Si bien los analistas insisten en la tendencia alcista del oro a muy largo plazo, la situación se muestra complicada para el Trading a corto y medio plazo, y es que el oro, no logra recuperarse de las pérdidas sufridas anteriormente y se mantiene atrapado en una media mensual en torno de los 1.100 dólares la onza.

Actualmente el precio del oro exhibe marcas por debajo de este valor o ligeramente por encima, de sesión a sesión.

Aparentemente la tendencia del dólar se va a mantener firme por varios meses más, con lo cual, el precio del oro, no proyecta una gran recuperación a medio plazo. La tendencia observada en los mercados de futuros del metal, confirma una debilidad creciente.

Los analistas continúan recomendando, reducir la exposición al metal dorado y consolidar beneficios, por cuanto usted no pueda mantener una posición a muy largo plazo que finalmente le permita maximizar su rentabilidad.

Sin la idea arraigada del valor refugio que representa el oro, y en consecuencia el impulso de ventas que aún genera, el precio del metal precioso estaría mucho más bajo.

Precio oro | Lingotes de Oro | 28 Marzo 2010. Tweet This

El desempeño del metal precioso no resultó en 2010 tal como muchos esperaban. La tendencia y el increíble rally que protagonizó el precio del oro en 2009, no resultó extensivo al nuevo año.

Sin embargo,después de las pérdidas que se registraron entre enero y comienzos de febrero, el mes de marzo arrancó con una mejor perspectiva.

Actualmente el oro se mantiene en una senda alcista que compensa parcialmente las pérdidas anteriormente registradas. Apoyado en las recientes caídas del dólar el precio del metal precioso recuperó ya el 50% de las pérdidas previas.

En este momento el canal a mediano plazo estará marcado por mínimos en torno de los 1.080 dólares la onza y máximos cercanos a los 1.226 dólares.

Tiempo de recuperación? | Lingotes de Oro | 4 Marzo 2010. Tweet This

El oro es considerado un instrumento de refugio de valor. Esto ha quedado claramente demostrado en 2009 donde la demanda de oro con el propósito de inversión creció fuertemente. Tanto es así que en el segundo trimestre del 2009, la inversión en oro, en términos internacionales, creció un 46% respecto de igual período en el 2008.

El principal atractivo del oro es la ausencia de riesgo de default y del riesgo de la contraparte, además de su alta liquidez.

En tiempos de incertidumbre financiera los inversores se vuelcan a la inversión en el metal preciosos, por ello, en los últimos 9 años el precio del oro mostró una tendencia alcista, alcanzando un nivel record de USD 1.215 la onza (precio contado).

Una de las formas en que los pequeños inversores pueden exponerse a la inversión en oro físico es mediante la compra de monedas de oro.

El inversor puede elegir entre una variedad amplia de monedas oro emitidas por los gobiernos de todo el mundo. El valor comercial de la moneda de oro, está fundamentalmente determinado por el contenido de oro puro.

Las monedas de oro tienen dimensiones que van a partir de 1/20 de la onza a 1.000 gramos, aunque los pesos mas comunes (en las onzas troy de contenido del oro puro) son 1/20, 1/10, 1/4, 1/2 y 1 onza

Por supuesto hay una serie de monedas que tradicionalmente se cotizan en el mercado:

KRUGER RANDS

Esta moneda sudafricana de oro es una de las más difundidas mundialmente. Fueron acuñadas por primera vez en el año 1967, y contienen una onza exacta de oro puro aliado con otros metales para mantener la consistencia de la moneda. El peso es de 33.933 gramos (de los cuales 31.104 grs son oro puro), con un diámetro de 32.6 mm y un ancho de 2.75 mm.

MEXICANOS DE ORO

Es una de las monedas con mayor mercado mundialmente. Fueron acuñadas por primera vez en el año 1927 a un precio de 50 pesos con motivo del Centenario de la Independencia. Pesa 41,666 gramos, y contiene 37,50 gramos de oro (1,2056 oz troy).

AGUILA DE ORO

Emitida y garantizada por el gobierno de los Estados Unidos y aceptada mundialmente en los mayores mercados de inversión. El Aguila de Oro de 20, es de una belleza artística singular, contiene 22 kilates y 30.042 gramos de oro puro. Su diseño fue inspiración del famoso escultor Augustus Saint-Gaudens por pedido de su gran amigo Teodoro Roosevelt.

MAPLE

Es la moneda emitida por el gobierno de Canadá. Su peso exacto es de 1 Onza . Su tono dorado y opaco le otorga una belleza singular siendo una de las piezas más apreciadas y requeridas. Lleva en una de sus caras la hoja del roble canadiense (Maple Leaf), símbolo de este país y a Elizabeth II en la otra.

Su peso total es de 31.1340 y su peso neto de 31.1035 gramos, tiene una pureza de 999.9/1000 (oro puro), con un diámetro de 30 mm y un ancho de 2.87 mm.

Invertir en oro en monedas | Lingotes de Oro | 21 Febrero 2010. Tweet This

La demanda de oro se ha disparado por la debilidad del dólar. La escalada que en los últimos tiempos se ha visto en el precio del metal precioso está originada en una combinación de factores explosiva, el temor a la inflación, sumado a la incertidumbre, tipos bajos, el dólar a la baja y un mercado inundado de liquidez.

El oro constituye desde antaño un refugio en épocas de incertidumbre, porque es un activo sin el pasivo correspondiente.

Así como toda divisa, los billetes, tienen un colateral en el balance del banco central del país emisor, en forma de deuda emitida por el Tesoro. El oro, en cambio, no tiene contrapartida, ni riesgo de impago.

El precio del oro ha mostrado en las últimas semanas, un comportamiento que exhibe algunas anomalías en la relación entre el precio al contado y su contrato de futuros.

Esta discrepancia con lo esperado consiste en que en algunas sesiones el precio de contado se ha situado por encima del precio del futuro. Este comportamiento se denomina backwardation, el mismo resulta frecuente en las operaciones con materias primas agricolas, pero es muy poco frecuente en las operaciones con oro.

Se denomina base del oro a la diferencia de precio entre el contado y el futuro. Si es positiva se conoce como contango; si es negativa, backwardation.

En las últimas semanas, han sido numerosas las sesiones en las que el precio de contado del oro cerró por encima del futuro genérico con vencimiento más inmediato.

Esto es muy poco frecuente dado que el precio del futuro se forma con el precio de contado más el tipo de interés al plazo de expiración.

Según algunos teóricos el hecho de que la base del oro se haya reducido a cero, e incluso sea negativa, es señal de que se avecina un periodo prolongado de backwardation.

Sin embargo, una situación puntual de backwardation es una oportunidad magnífica para los inversores más osados ya que se puede ganar dinero arbitrando, es decir vendiendo el contado y comprando el futuro.

Cuando una situación de backwardation se torna prolongada, los inversores no compran futuros, porque se teme una escasez de la materia prima y se prefiere comprar hoy al contado. Si esta situación se torna masiva y prolongada, se puede producir la escasez de oro físico, con lo cual la operativa a futuro no se sostiene, ya que el metal no puede venderse ni comprarse en ningún mercado a ningún precio. Sin embargo, esta resulta una postura teórica de corte pesimista.

Corresponde a un inversor inteligente, sondear permanentemente la situación y con ello colocarse a resguardo, pero mientras tanto estos desequilibrios temporales pueden generar un diferencial muy importante a quien apueste a ello.

Desentrañando los misterios del precio del oro | Lingotes de Oro | 3 Noviembre 2009. Tweet This